Vorstände und Management sind einer ganzen Reihe von geschäftlichen Risiken ausgesetzt, von denen jedes einzelne die finanzielle Stabilität, den Fortbestand und den Ruf eines Unternehmens gefährden kann. Dies gilt auch für die Vorstände, Inhaber, Geschäftsführer und andere Führungskräfte von Bauplanungsbüros. Sie haften gegebenenfalls mit ihrem persönlichen Vermögen. Eine Directors & Officers-Versicherung (D & O) schützt sie davor; sie springt im Haftpflichtfall ein und schützt das persönliche Vermögen. Was sind aktuell die wichtigsten Auslöser für Klagen gegen (Bauplanungs-) Unternehmen und deren Vorstände, Inhaber, Geschäftsführer und andere Führungskräfte? Die pisa Versicherungsmakler GmbH gibt im Folgenden einen Überblick.
Ein schlechtes finanzielles Ergebnis oder sogar eine Insolvenz inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit und der Aussicht auf eine globale Rezession, ein Mangel an robusten Cybersicherheits- und Governance-Prozessen oder eine nicht rechtskonforme Reaktion auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards (ESG) gehören laut „Allianz Global Corporate& Specialty“ zu den wichtigsten Risikotrends 2023 im Bereich der D & O-Versicherung.
Für viele Länder sind die wirtschaftlichen Aussichten für 2023 düster und das Rezessionsrisiko steigt. Einbrechende Wachstumsraten, steigende Inflation, die Energiekrise, die anhaltende Volatilität der Aktienmärkte und weiterhin bestehende Probleme in den Lieferketten werden von D & O-Versicherern genau beobachtet, da sie in vielen Sektoren zu Liquiditätsengpässen führen, die Profitabilität schwächen und die Zahl der Insolvenzen erhöhen könnten. Die Hälfte der von „Allianz Research“ für die regelmäßigen Insolvenzprognosen analysierten Länder verzeichnete in der ersten Hälfte des Jahres 2022 einen zweistelligen Anstieg der Unternehmensinsolvenzen, wobei zwei Drittel des Anstiegs auf den kleinen und mittleren Unternernehmen in Großbritannien, Frankreich, Spanien, den Niederlanden, Belgien und der Schweiz entfielen. Insgesamt wird erwartet, dass die Insolvenzen im Jahr 2023 weltweit um 19 Prozent zunehmen werden. Ein wirtschaftlicher Abschwung bringt in der Regel ein höheres Risiko von D & O-Schäden mit sich.
Themen wie „Datensicherheit“ und „Informationsschutz“ sind dem Bericht zufolge heute Kernbereiche, auf die Geschäftsführer achten müssen. Investoren betrachten das Risikomanagement im Bereich der Cybersicherheit zunehmend als kritische Komponente der Sorgfaltspflicht eines Vorstandsmitglieds. Im Rahmen ihrer treuhänderischen Rolle wird von diesen erwartet, dass sie vor, während und nach einem Cyber-Vorfall für ein angemessenes IT-Sicherheitsniveau sorgen. Vermeintliche Versäumnisse können als Pflichtverletzung angesehen werden.
Unter „ESG“ versteht man die auch für die Bewertung von Bauplanungsbüros immer wichtiger werdende Berücksichtigung von Kriterien aus den Bereichen „Umwelt“ („Environmental“), „Soziales“ („Social“) sowie „verantwortungsvolle Unternehmensführung“ („Governance“). Regulatorische Ermittlungen oder Prozessrisiken im Zusammenhang mit „ESG“-Themen sind ein weiterer Sorgenfaktor für Vorstände, vor allem mit Blick auf die zunehmenden Berichts- und Offenlegungspflichten sowie Compliance-Anforderungen, aber auch durch die steigende Zahl von Klagen von Umwelt- oder Klimagruppen oder aktivistischen Investoren. Die Zahl der Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit dem Klimawandel nimmt (inzwischen auch außerhalb der USA) zu. Ein weiteres Risiko ist die falsche Darstellung von ESG-Leistungen oder ESG-Ergebnissen – das sogenannte „Greenwashing“ –, das ebenfalls zu regulatorischen Maßnahmen, Rechtsstreitigkeiten, und Aktionärsklagen führen kann. ESG-bezogene Informationen werden für Versicherer zunehmend zu einem wichtigen Prüfpunkt bei der Risikobewertung eines Unternehmens. Unternehmen mit einer klaren ESG-Strategie werden es zudem künftig einfacher haben, von D & O-Versicherern Deckung zu erhalten.
Für hiesige Bauplanungsbüros nur im Zusammenhang mit Geschäften in den USA relevant: Das Risiko von Rechtsstreitigkeiten ist für Unternehmen, die ihren Sitz in den USA haben oder dort geschäftlich tätig sind, besonders hoch. Während die Häufigkeit der Wertpapier-Sammelklagen in den USA seit 2019 rückläufig ist und sich dieser Abwärtstrend 2022 voraussichtlich fortsetzen wird, ist die Gesamthöhe der geltend gemachten Schäden sprunghaft angestiegen. Ein weiterer neuer Trend: Es werden zunehmend Krypto-Währungsunternehmen und -börsen ins Visier genommen. Dies mag angesichts der jüngsten Schwankungen bei der Bewertung digitaler Währungen, dem Zusammenbruch der weltweit zweitgrößten Krypto-Währungsbörse FTX im November 2022 sowie zahlreicher Ermittlungen wegen möglicher Verstöße gegen Wertpapiergesetze nicht überraschen.
Der Markt für D & O-Versicherungen bleibt spannend: Einerseits hat sich die Marktlage aus Sicht der Versicherungsnehmer (also aus Sicht der Bauplaner) etwas entspannt, andererseits sorgen die Inflation und das aktuelle Risikoumfeld (s. oben) dafür, dass das Potenzial für häufigere und schwerere Schäden bestehen bleibt. Die pisa Versicherungsmakler beobachtet weiterhin den D & O-Markt und berät die Führungskräfte der Bauplanungsbranche hinsichtlich einer für sie angemessenen und weitgehenden Manger-Haftpflichtversicherung. Mehr Infos unter https://www.pisa-versicherungsmakler.de/versicherungen/d-and-o-versicherung
